태그 보관물: macroeconomic hedging

이 preliminary 논문은 mimicking portfolio를 이용해서 투자 가능한 매크로 팩터 포트폴리오를 구성하고 이를 활용해 시장을 분석한다. 논문의 주요 포인트는 첫째, 어떻게 팩터를 구현하는가이다. 이들의 방법을 간단히 요약하면 우리가 원하는 팩터에만 exposure가 있다는 제약조건 하의 전역최소분산 포트폴리오 최적화를 통해 팩터를 구현할 … 계속 읽기 →