태그 보관물: shrinkage estimator

Comparison of different estimation techniques for portfolio selection (Okhrin and Schmid 2007)

작성일: 2019년 8월 2일 글쓴이: kornfrost

이 논문은 포트폴리오 최적화를 위해 필요한 평균 및 공분산 예측에 대해서 어떤 방법이 더 과적인가 통계기법을 중심으로 살펴본다. 간단히 요약하자면 그 어떤 방법도 충분히 만족스럽지는 않다. Ledoit-Wolf 방법은 비교적 적은 샘플에서는 (N/T <10) 고전적 추정량들에 비해 상당한 발전을 보여주지만 그 … 계속 읽기 →

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Comparison of several covariance matrix estimators for portfolio optimization (Ng, Agarwal, Mullen, Du, Pollak 2011)

작성일: 2019년 7월 4일 글쓴이: kornfrost

이 논문은 포트폴리오 최적화에 있어 사용되는 주요 공분산 추정방식들을 비교 평가한다. 이들은 유명한 추정방식 중 하나인 Ledoit-Wolf 방식을 직접 검증해보는데, 이들에 의하면 공분산 추정에 있어 산업팩터, 통계팩터, 여타 shrinkage, LW방식 사이에는 원래 L-W논문과는 다르게 통계적으로 유의한 차이가 없다. 흥미로운 점. … 계속 읽기 →

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