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이 논문은 SV in mean threashold VAR 모형으로 금융위기가 발생할 시 (IMF, 대침체) 국면전환(regime change)가 나타나는가 검토한다. 저자들이 사용한 변수는 코스피 변화율, 원달러 환율, 3년만기 국채 수익률, 신용스프레드(3년만기 AA- 회사채 대비 국채)이며, 신용스프레드는 금융시장에 가해지는 스트레스를 측정하는 변수로 사용된다. 이 … 계속 읽기 →